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「cftc期货投机套保持仓」如何解读CFTC持仓报告

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cftc期货投机套保持仓:如何解读CFTC持仓报告

目前,CFTC 于美国东部时间每周五 15:30(北京东8区时间比美国西5区时间要延后13小时,为每周六凌晨4:30) 公布当周二的持仓数据。持仓报告分为“期货”和“期货与期权”两种。通常所说的持仓报告是指前者,当然,了解期权头寸的变化情况也有助于我们追踪和分析基金动向。 上面所说的“期货”和“期货与期权”两类持仓报告,其格式又可分为“简短”和“详细”两种。“简短”格式将未平仓合约分为“可报告”(reportable) 和“非报告”。“可报告”头寸包括“商业”和“非商业、套利、与前次报告相比的增减变化、各类持仓所占比例、交易商数量等。“详细”格式在前者基础上增加了头寸集中程度(4 个和 8 个最大的交易商) 1 - 非商业头寸。一般认为非商业头寸是基金持仓。在当今国际商品期货市场上,基金可以说是推动行情的主力,黄金当然也不例外。除了资金规模巨大以外,基金对市场趋势的把握能力极强,善于利用各种题材进行炒作。并且它们的操作手法十分凶狠果断,往往能够明显加剧市场的波动幅度。 2 - 商业头寸。一般认为商业头寸与金矿、现货商有关,有套期保值倾向。但实际上现在说到商业头寸就涉及到基金参与商品交易的隐性化问题。从2003年开始的此轮商品大牛市中,与商品指数相关的基金活动已经超过CTA基金、对冲基金和宏观基金等传统意义上的基金规模。而现有的CFTC持仓数据将指数基金在期货市场上的对冲保值认为是一种商业套保行为,归入商业头寸范围内。另外,指数基金的商品投资是只做多而不做空的,因此他们需要在期货市场上进行卖出保值。 3 - (可报告头寸的)总计持仓数量。在非商业头寸中,多单和空单都是指净持仓数量。比如某交易商同时持有2000手多单和1000手空单,则其1000手的净多头头寸将归入“多头”,1000手双向持仓归入“套利”头寸。所以,此项总计持仓的多头=非商业多单+套利+商业多单;空头=非商业空单+套利+商业空单。 4 - 非报告头寸。所谓非报告头寸是指“不值得报告”的头寸,即分散的小规模投机者。非报告头寸的多头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的多单数量,空头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的空单数量。 5、6、7 - 多头、空头和套利。上面已经说到,非商业头寸的多头和空头都是指净持仓,而商业头寸和小规模投机头寸都是指单边持仓数量。 8 - 合约单位。Comex黄金期货的一张合约,即一手的数量为100盎司。Comex黄金期货的交易月份为即月、下两个日历月和23个月内的所有2、4、8、10月,以及60个月内的所有6月和12月。最小价格波动为0.10美元/盎司,即10美元/手。合约的最后交易日为每月最后一个工作日之前的第三个交易日。交割期限为交割月的第一个工作日至最后一个工作日。级别及品质要求:纯度不低于99.5%。 9 - 未平仓合约数量,是所有期货合约未平仓头寸的累计,是期货市场活跃程度和流动性的标志。简单地说,如果一个新的买家和新的卖家进行交易,未平仓合约就会增加相应数量。如果已经持有多头或空头头寸的交易者与另一个想拥有多头或空头头寸的新交易者发生交易,则未平仓合约数量不变。如果持有多头或空头头寸的交易者与试图了结原有头寸的另一个交易者对冲,那么未平仓合约将减少相应数量。从近两年数据来看,未平仓合约数量达到40-42万手时往往意味着资金面出现一定压力,但可能会如何影响金价走势还需要结合具体情况分析。 10、11、12 - 与上周数据相比的变化情况;各类头寸占未平仓合约数量的百分比;每一类交易商的数量。

cftc期货投机套保持仓:金融期货的cftc持仓报告中的商业性多头持仓是怎么计算的

美国CFTC商业性持仓是指以对冲风险为主的商业套保持仓。这些是由机构公布的数据,他们系统有自己的计算方法,并没有公布,我们重点关注的是数据。

cftc期货投机套保持仓:如何从cftc网站查询期货品种里各个机构的持仓数量

期货品种各机构持仓报告在交易所是可以查到的

cftc期货投机套保持仓:请问一下在wind咨询中,期货里面很重要的那些CFTC的持仓报告,以及一些外汇的持仓哪里能看。怎么看呢?

文华财经和博弈大师都可以查询,在及时新闻那一栏里

cftc期货投机套保持仓:期货里的互换交易商业持仓是什么意思呢?

wuyihang2003 您好! 互换交易是继70年代初出现金融期货后,又一典型的金融市场创新业务。目前,互换交易已经从量向质的方面发展,甚至还形成了互换市场同业交易市场。在这个市场上,互换交易的一方当事人提出一定的互换条件,另一方就能立即以相应的条件承接下来。利用互换交易,就可依据不同时期的不同利率、外汇或资本市场的限制动向筹措到理想的资金。 互换交易有下面四种形式: 1.利率互换:是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流,其中一方的现金根据浮动利率计算出来,而另一方的现金流根据固定利率计算。 2.货币互换:是指将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。 3.商品互换:是一种特殊类型的金融交易,交易双方为了管理商品价格风险,同意交换与商品价格有关的现金流。它包括固定价格及浮动价格的商品价格互换和商品价格与利率的互换。 4.其它互换:股权互换、信用互换、气候互换和互换期权等。 您题目中说的互换交易商业持仓,举个例子,拿上面的第一种形式利率互换来说,双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流。这里的“在未来的一定期限内”,就是期货的概念,因为交换双方需要持有手中的利率合约,一直到指定的未来某一天进行真正的交易,那么在持有期间,双方手中持有的合约凭证(证明他们做了这笔交易)就叫做持仓。至于商业持仓,特指为了防止手中货币贬值而在期货市场上先以有利自己的利率卖出手中货币套期保值(或者是防止对方手中货币升值而在期货市场上先以有利自己的利率买进外币的套期保值),两者都是为了转移手中货币风险进行的持仓。 综上所述,期货里的互换交易商业持仓,就是持有货币或商品的现货商,为了防止手中的货币或商品贬值,而在期货市场上进行远期的套期保值,在合约未到期之前所持有的期货合约。

cftc期货投机套保持仓:请问CFTC、COMEX是什么意思?哪里能看到CFTC的持仓报告?

CFTC是美国商品期货交易委员会,是美国期货市场的政府监管部门. COMEX是纽约商业交易所的一个分部,主要交易铜铝黄金.

cftc期货投机套保持仓:如何利用期货合约成交持仓情况分析期货

持仓量的增大说有资金进场,放量增仓一般都是可以看作趋势的延续,减仓价格上涨,不一定是真实的上涨,可能是止损单的离场导致的上涨,要注意区分,还要结合成交量和相关品种或整个商品市场来分析。 期货合约是由交易所设计,经国家监管机构审批上市的标准化的合约。期货合约的持有者可借交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。 期货合约它是期货交易的对象,期货交易参与者正是通过 在期货交易所买卖期货合约,转移价格风险,获取风险收益。期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的,但它们最本质的区别在于期货合约条款的 标准化。在期货市场交易的期货合约,其标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割月份等条款都是标准化的,使期货合约具有普遍性特征。期货合约中,只有期货价格是唯一变量,在交易所以公开竞价方式产生。

cftc期货投机套保持仓:在哪能及时看到原油cftc持仓报告

搜索cftc的官方网站,里面就有,另外可以去fx678看看

cftc期货投机套保持仓:期货品种持仓量哪里看?

不太明白题主的意思。深一步的统计计算包括哪些? 现在期货合约交易没有场外交易,所有的交易都在交易所内,持仓量肯定以交易所为准。无论是哪家期货公司或者交易平台提供的行情数据都是交易所内接出来的,就算有第三方专门统计交易行情数据,那也是要到交易所一笔一笔收录数据才能办到的。题主是在担心交易所对行情数据作假吗?这个多虑了,每天的价格和委托单成交单大家都看得到的,没有弄错的可能性。

cftc期货投机套保持仓:净持仓变化

总持仓量:是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中,专门有“总持仓”一栏。 总持仓量的变化,反映投资者对该合约的交易兴趣,是投资者参与该合约交易的一个重要指标。如果总持仓量在持续增长,表明交易双方都在开仓,投资者对该合约的兴趣在增长,场外资金在不断涌入该合约交易中;相反,当总持仓量不断减少,表明交易双方都在平仓出局,交易者对该合约的兴趣在退潮。还有一种情况是当交易量增长时,总持仓量却变化不大,这表明市场以换手交易为主。

cftc期货投机套保持仓:金融期货为什么要套期保值,商品期货套期保值是因为有实体运营需要,金融市场本来就是虚拟经济?

先说结论,很有必要,金融期货套期保值的意义在于对冲掉股票交易中的系统性风险。

在风险层次的划分中,系统性风险属于交易者必须承担的风险,但是多市场的对冲交易可以覆盖掉部分系统性风险,降低交易中的不确定性。

举例说明:

今天周五,已知今夜欧元区将发布重要的经济数据,从研究报告预测来分析,数据偏中性,也有可能出现比较糟糕的数据,现在是周五下午2点,你手中持有3000万的股票,需要套期保值吗?

系统性风险包含很多个类型,在目前我国A股市场主要的系统性风险是流动性风险和政策风险,如果对股指期货持仓有研究的话就会发现每周五下午股指期货的持仓量会大幅的上升(相对周一到周四),这一部分上升的持仓中就包含了对冲政策风险的资金。

另外,套期保值不仅仅是卖出保值,还可以做买入保值,比较复杂就不展开了。

顺口说一句,觉得套期保值没必要的,要么是层次不够高,要么根本不理解风险是什么。

cftc期货投机套保持仓:在商品期货交易中,套期保值和投机所缴纳的最低保证金比例是一样的吗?

最低保证金是一样

都是交易所保证金

投机交易,期货公司都会上浮几个百分点

如果做套利和套期保值,一般就是直接按交易所

比如套利,甚至都可以但单头算保证金

多空两个方向,就只收一个方向的保证金

保证金这点毕竟灵活,如果是投机,但又是是做日内

那也同样可以申请按交易所的保证金

还有问题可以具体咨询

cftc期货投机套保持仓:中美股指期货规则对比

中美股指期货规则对比

沪深300股指期货上市三年半以来,运行平稳规范,机构有序入市,持仓稳步增加,套期保值等市场功能逐步发挥。但基于种种因素,目前机构利用股指期货以空头套保为主。有观点就此认为,机构正借此做空期指,打压股市,将机构多空持仓结构的不均衡归罪为市场下跌的原因。我们选取具有代表性的美国股指期货市场,对其机构投资者套保持仓结构进行剖行,总结其多空结构特征和规律,并与我国股指期货市场相关情况进行对照,努力探究根源,说明情况。

一、美国股指期货市场套保持仓结构特征



股指期货最早于1982年诞生于美国。经过31年的发展,目前,美国市场成为全球规模最大、交易最活跃、运行最成熟的股指期货市场,吸引了境内外各类投资者参与交易,成为全球典范。其中,1988年上市的E-mini-S&P500指数期货是全球交易量最大的股指期货品种,2012年交易量达到4.368亿手,是沪深300指数期货同期的4.16倍,占2012年全球股指期货交易量的19.06%。

1、美国股指期货套保持仓多空大体均衡,但空头略大

2013年CFTC公布的COT报告数据显示,2013全年,纳入统计、具有完整数据的12种美国股指期货品种的多头及空头套保持仓占比均值分别为61.5%和75.5%,空头占比大于多头,套保持仓体现为净空头,占比为14.0%。其中,E-MINI MSCI EAFE 、DJIA Consolidated、E-MINI NASDAQ-100指数期货净空头状态显著,占比均值分别为26.1%、26.5%和27.9%;E-MINInS&P500与E-MINI罗素2000指数期货多空套保持仓较为均衡,净空头占比均值为5.9%、5.7%;仅有日经指数期货(日元标价)多空套保净持仓为多头,占比均值为15.9%。

进一步来看,以CFTC发布的2013年12月31日的统计数据为例,上述12种股指期货品种平均多空套保持仓占比分别为62.8%和73.6%,净空头占比为10.8%。其中,11只股指期货产品套保净持仓为空头,即空头套保持仓大于多头套保持仓,只有日经指数期货(日元标价)套保净持仓为多头;E-MINI NASDAQ-100指数期货、S&P500股票指数期货、E-MINI MSCI EAFE指数期货和E-MINI MSCI 新兴市场指数期货都呈现出显著的净空头套保持仓,占比分别达到26.7%、25.5%、24.4%和20.1%;Emini-S&P500指数期货多空套保持仓相对均衡,净空头套保持仓占比为3.6%。

从以上数据可以看出,美国股指期货套保多空持仓结构特点相对稳定:一是多空持仓相对均衡,二者有所差别,但差别不大;二是净空头略大,大部分产品净空头持仓占比处于5%至15%区间之内,均值约为10.7%;三是持仓占比较高,多空套保占比均值在60%以上,显示出股指期货的避险功能为广大投资者所充分利用。

2、交易商中介、资产管理机构、对冲基金套保持仓三足鼎立,其中交易商中介以空头套保为主

根据CFTC的COT报告,可以进一步详细分析交易商中介、资产管理机构、对冲基金等主要机构的套保持仓情况。E-mini-S&P500指数期货是美国最为活跃的期指产品,具有较好代表性,我们以其为对象,分析了不同业务类型机构的套保持仓数据。统计数据显示,2013全年,机构套保持仓达到了全部套保持仓的90.8%,其中机构多头套保和空头套保持仓占比为89.6%和92.0%。具体来看,交易商中介多空套保持仓占比均值分别为8.7%与29.8%;资产管理机构多空套保持仓占比均值分别为52.5%与24.3%;对冲基金多空套保持仓占比均值分别为21.4%与31.4%。

以CFTC发布的2013年12月31日统计数据为例,机构套保持仓达到了全部套保持仓的91.3%,机构多头套保和空头套保持仓占比为91.5%和91.0%。其中,机构空头套保持仓中,对冲基金、资产管理机构和交易商中介三分天下,分别占到31.1%、19.9%和31.1%,各类主要机构都较为广泛地进行卖空期货操作。机构多头套保持仓分布相对集中,资产管理一类机构占比达到52.8%,对冲基金贡献了21.7%,交易商占比仅为9.0%。

可见,不同机构因业务性质、模式不同,从而对股指期货产生不同的交易需求,进而形成不同的持仓结构特点,这是市场选择的客观结果。具体来看,一是美国的交易商中介综合开展投资和客户经纪业务,倾向于以持有大量现货资产为基础,为规避股市下行风险,进行卖出套保交易。二是资产管理机构是持有头寸,承担风险,提供相应回报为基本特征,因此是最主要的多头持仓机构,利用股指期货进行资产配置、投资替代和综合风险管理。CME的产品专家John W.Labuszewski指出,美国股指期货市场上做多策略主要就是可转移α策略以及130/30等产品。这都是追求相对收益的资产管理机构的执行策略。三是对冲基金也是善于使用多空两种手段的机构,但也具有资产管理业务性质,因而总体倾向于做空,但净空比例要远小于交易商中介。四是E-mini-S&P500指数期货机构投资者多头套保持仓占比达到89.6%、空头套保持仓占比达到92.0%,多空套保持仓占比较高,这从侧面反映出其运行的成熟和功能发挥的充分。

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CFTC持仓报告:投机基金在CBOT大豆期市大幅增持净空单

华盛顿9月13日消息:美国商品期货交易委员会(CFTC)的报告显示,截至周二的一周,投机基金在大豆期货和期权市场大幅增持净空单。很明显,一些做空的投机基金不得不在周四砍仓出局,带动大豆期价飙升。周四有报道称中国买家采购了60万吨美国大豆。

截至2019年9月10日,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单91,737手,比一周前增加18,610手。作为对比,上周减少2,920手。

基金持有大豆期货和期权的多单67,953手,一周前是76,266手;持有空单159,690手,一周前是149,393手。大豆期货期权空盘量为781,241手,一周前为749,565手。

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