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「期货业协会适当性指引」期货业协会和证监会

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期货业协会适当性指引:期货业协会和证监会是什么关系

你好,中国证监会是管理机构,中国期货业协会是行业自律性组织。 中国证监会为国务院直属正部级事业单位,依照法律、法规和国务院授权,统一监督管理全国证券期货市场,维护证券期货市场秩序,保障其合法运行。 中国期货业协会是根据《社会团体登记管理条例》设立的全国期货行业自律性组织,为非营利性的社会团体法人。协会接受中国证监会和国家社会团体登记管理机关的业务指导和管理。 协会由以期货经纪机构为主的团体会员、期货交易所特别会员组成。

期货业协会适当性指引:股指期货投资者适当性制度对投资者的主要要求有哪些

股指期货投资者适当性制度实施法(试行)第一条为保障股指期货市场平稳、规范、健康运行,防范风险,保护投资者的合法权益,根据《期货交易管理条例》、《期货交易所管理法》、《期货公司管理法》和《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》等行政法规、规章及中国金融期货交易所(以下简称交易所)业务规则,制定本法。第二条期货公司会员应当根据中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)有关规定和本法要求,评估投资者的产品认知水平和风险承受能力,选择适当的投资者审慎参与股指期货交易,严格执行股指期货投资者适当性制度(以下简称投资者适当性制度)各项要求,建立以了解客户和分类管理为核心的客户管理和服务制度。第三条投资者应当根据投资者适当性制度的要求,全面评估自身的经济实力、产品认知能力、风险控制与承受能力,审慎决定是否参与股指期货交易。第四条期货公司会员只能为符合下列标准的自然人投资者申请开立股指期货交易编码:(一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;(二)具备股指期货基础知识,通过相关测试;(三)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录;(四)不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引,对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等进行综合评估,不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立股指期货交易编码。第五条期货公司会员只能为符合下列标准的一般法人投资者申请开立股指期货交易编码:(一)净资产不低于人民币100万元;(二)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;(三)具有相应的决策机制和操作流程;(四)相关业务人员具备股指期货基础知识,通过相关测试;(五)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录;或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录;(六)不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。期货公司会员为其他经济组织申请开立股指期货交易编码的,参照本条执行。第六条期货公司会员只能为获得监管机构或者主管机关批准从事股指期货交易的特殊法人投资者申请开立股指期货交易编码。第七条交易所可以根据市场情况对投资者适当性标准进行调整。第八条期货公司会员应当根据中国证监会的有关规定、本法及交易所制定的投资者适当性制度操作指引,制定本公司的实施方案,建立相关工作制度,完善内部分工与业务流程。第九条期货公司会员应当建立并有效执行客户开发责任追究制度,明确高级管理人员、业务部门负责人、营业部负责人、复核评估人、开户经人、客户开发人员的责任。第十条期货公司会员开展股指期货开户业务,应当及时将投资者适当性制度实施方案及相关工作制度报交易所备案。交易所无异议的,期货公司会员才能为投资者申请开立股指期货交易编码。第十一条期货公司会员应当向投资者充分揭示股指期货风险,全面客观介绍股指期货法律法规、业务规则和产品特征,严格验证投资者资金、股指期货仿真交易经历和商品期货交易经历,测试投资者的股指期货基础知识,审慎评估投资者的诚信状况和风险承受能力,认真审核投资者开户申请材料。第十二条期货公司会员应当督促客户遵守与股指期货交易相关的法律、行政法规、规章及交易所业务规则,持续开展风险教育,加强客户交易行为的合法合规性管理。第十三条期货公司会员应当建立客户资料档案,除依法接受调查和检查外,应当为客户保密。第十四条期货公司会员应当为客户提供合理的投诉渠道,告知投诉的方法和程序,妥善处理纠纷,督促客户依法维护自身权益。第十五条期货公司会员委托具有中间介绍业务资格的证券公司协助开户手续的,应当与证券公司建立业务对接规则,落实投资者适当性制度的相关要求,对证券公司相关业务进行复核。第十六条投资者应当如实申报开户材料,不得采取虚假申报等手段规避投资者适当性制度要求。第十七条投资者应当遵守“买卖自负”的原则,承担股指期货交易的履约责任,不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担股指期货交易履约责任。第十八条投资者应当通过正当途径维护自身合法权益。投资者维护自身合法权益时应当遵守法律法规的相关规定,不得侵害国家、社会、集体利益和他人合法权益,不得扰乱社会公共秩序、交易所及相关单位的工作秩序。第十九条交易所对期货公司会员落实投资者适当性制度相关要求的情况进行检查时,期货公司会员应当配合,如实提供投资者开户材料、资金账户情况等资料,不得隐瞒、阻碍和拒绝。交易所在检查中发现从事中间介绍业务的证券公司存在违规行为的,进行必要的延伸检查,并将有关违规情况通报中国证监会相关派出机构。第二十条对存在或者可能存在违反投资者适当性制度行为的期货公司会员,交易所可以采取约见谈话、责令参加培训、增加内控合规自查次数、口头警示、书面警示、责令处分责任人员、限期说明情况、专项调查和暂停受理或者相关业务等监管措施。第二十一条期货公司会员违反投资者适当性制度的,交易所可以对其采取责令整改、谈话提醒、书面警示、通报批评、公开谴责、暂停受理申请开立新的交易编码、暂停或者限制业务、调整或者取消会员资格等处理措施;情节严重的,交易所可以向中国证监会、中国期货业协会提出行政处罚或者纪律处分建议。第二十二条期货公司会员工作人员对违规行为负有责任的,交易所可以采取通报批评、公开谴责、暂停从事交易所期货业务和取消从事交易所期货业务资格等处理措施;情节严重的,交易所可以向中国证监会、中国期货业协会提出撤销任职资格、取消从业资格等行政处罚或者纪律处分建议。第二十三条本法所称特殊法人包括证券公司、基金公司、合格境外机构投资者,以及须经监管机构或者主管机关批准才能参与股指期货交易的其他法人;一般法人系指特殊法人以外的法人。第二十四条本法由交易所负责解释。第二十五条本法自发布之日起实施。

期货业协会适当性指引:中国期货业协会是做什么的?

中国期货业协会是期货业的行业自律组织。

期货业协会适当性指引:中国期货业协会怎么样

期货协会在期货行业是很重要的一个单位 事业单位,期货很多事情都是这里负责 比如各种期货方面的资格考试,从业资格等 还有现在开期货账户也是这里 开户云app就是期货协会的 还有查询期货公司是否正规,也是在期货协会 可以说是期货行业的一个重要组成部分 有意做期货的朋友都可以加了一起交流

期货业协会适当性指引:金融期货投资者适当性制度制定根据什么制定的

根据《证券期货投资者适当性管理办法》规定:向投资者销售证券期货产品或者提供证券 期货服务的机构(以下简称经营机构)应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定,在销售产品或者提供服务的过程中,勤勉尽责,审慎履职,全面了解投资者情况,深入调查分析产品或者服务信息,科学有效评估,充分揭示风险, 基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素,提出明确的适当性匹配意见,将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者,并对违法违规行为承担法律责任。 投资者应当在了解产品或者服务情况,听取经营机构适当性意见的基础上,根据自身能力审慎决策,独 立承担投资风险。 新规在金融期货投资者适当性制度也做了修订。主要的修订内容包括四大方面。一是调整资金验证时限,将中金所现行适当性管理制度中“投资者申请开户时,保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元”的时点要求调整为“投资者申请开户前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元”的时段要求。二是明确期货公司会员应落实适当性制度执行统一的综合评估、多级审核等要求。三是调整知识测试实施方案。四是取消期货公司会员备案投资者适当性制度实施方案及相关工作制度的要求。

期货业协会适当性指引:期货从业人员执业行为准则有哪些

第一章 总则 第一条 为规范期货从业人员(以下简称从业人员)执业行为,促使其提高职业道德和业务素质,维护期货市场秩序,根据《期货交易管理条例》和《期货从业人员管理办法》的有关规定,制定本准则。 第二条 本准则是对从业人员的职业品德、执业纪律、专业胜任能力及职业责任等方面的基本要求和规定,是从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范,是中国期货业协会(以下简称协会)对从业人员进行纪律惩戒的主要依据。 第三条 本准则所称机构是指《期货从业人员管理办法》第三条所规定的机构;从业人员是指《期货从业人员管理办法》第四条规定的人员。 第二章 基本准则 第四条 从业人员必须遵守有关法律、法规、规章和政策,服从中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的监督与管理,服从协会的自律性管理,遵守期货交易所有关规则和所在机构的规章制度。 第五条 从业人员在执业过程中应当坚持期货市场的公开、公平、公正原则,自觉抵制不正当交易和商业贿赂,不得从事不正当交易行为和不正当竞争,维护期货交易各方的合法权益。 第六条 从业人员在执业过程中应当对期货交易各方高度负责,诚实守信,恪尽职守,珍惜、维护期货业和从业人员的职业声誉,保障期货市场稳健运行。 第七条 从业人员在执业过程中应当以专业的技能,以小心谨慎、勤勉尽责和独立客观的态度为投资者提供服务,维护投资者的合法权益。 第八条 从业人员应当保守国家秘密、所在机构秘密、投资者的商业秘密及个人隐私,对在执业过程中所获得的未公开的重要信息应当履行保密义务,不得泄露、传递给他人,但下列情况除外: (一)有关法律、法规、规章等要求提供的; (二)国家司法部门、政府监管部门、协会和期货交易所按照有关规定进行调查取证的; (三)从业人员在执业过程中,为保护自己的合法权益而必须公开的。 从业人员对投资者服务结束或者离开所在机构后,仍应当保守投资者或者原所在机构的秘密。 第九条 从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资者的利益发生冲突或可能发生冲突时,必须及时向投资者披露发生冲突的可能性及有关情况,并尽量避免冲突;当无法避免时,应当确保投资者的利益得到公平的对待。 第三章 合规执业 第十条 从业人员必须遵守有关法律、行政法规和中国证监会的规定,遵守协会和期货交易所的自律规则,不得从事或者协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵期货交易价格、编造并传播有关期货交易的虚假信息等违法违规行为。 第十一条 从业人员不得以个人或者他人名义参与期货交易。 第十二条 期货公司的从业人员不得有下列行为: (一)以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易; (二)进行虚假宣传,诱骗客户参与期货交易; (三)挪用客户的期货保证金或者其他资产; (四)中国证监会禁止的其他行为。 第十三条 期货交易所的非期货公司结算会员的从业人员不得有下列行为: (一)利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员及其客户的合法权益; (二)代理客户从事期货交易; (三)中国证监会禁止的其他行为。 第十四条 期货投资咨询机构的从业人员不得有下列行为: (一)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导客户的信息; (二)代理客户从事期货交易; (三)中国证监会禁止的其他行为。 第十五条 为期货公司提供中间介绍业务的机构的从业人员不得有下列行为: (一)收付、存取或者划转期货保证金; (二)代理客户从事期货交易; (三)中国证监会禁止的其他行为。 第四章 专业胜任能力 第十六条 从业人员在从事期货业务前,应当参加岗前培训并通过考核,具备相应的专业知识、技能和职业道德。 第十七条 从业人员应当加强业务知识更新,接受后续职业培训,保持并不断提高专业胜任能力。 第十八条 机构的管理人员应当对下属从业人员的工作进行指导、监督和支持,使其保持并不断提高专业胜任能力。 第五章 对投资者的责任 第十九条 从业人员在向投资者提供服务前,应当了解投资者的财务状况、投资经验及投资目标,并应谨慎、诚实、客观地告知投资者期货投资的特点以及在期货投资中可能出现的各种风险,不得向投资者做出不符合有关法律、法规、规章、政策等规定的承诺或保证。 第二十条 从业人员在进行投资分析或者提出投资建议时,应当勤勉尽责、独立客观,投资分析及投资建议要有合理、充足的依据,要严格区分客观事实与主观判断,并对重要事实予以明示。 第二十一条 从业人员应当如实向投资者申明其所具有的执业能力,不得向投资者提供虚假文件、材料。从业人员应当保护投资者的合法利益,不得以损害投资者利益的手段谋取个人或者相关方利益。 第二十二条 从业人员在向投资者提供服务时应当公平地对待投资者。 第二十三条 从业人员不得疏怠履行应承担的义务: (一)从业人员应当严格按照有关期货业务规则规定办理相关期货业务; (二)从业人员应当及时告知投资者有关期货业务的情况,对投资者了解交易情况等合理的要求,应当在其职责范围内尽快给予答复; (三)从业人员应当在法律法规及公司制度规定范围内根据客户授权进行期货业务。 第二十四条 从业人员不得迎合投资者的不合理要求,不得为了投资者利益而损害社会公共利益、所在机构的合法利益或者他人的合法权益。 第六章 竞业准则 第二十五条 从业人员应当相互尊重、同业互助,共同维护本行业的职业道德,提高职业声誉。 第七章 其他责任 第二十九条 从业人员在执业过程中不得获取不正当利益。 第八章 监督及惩戒 第三十四条 机构的管理人员应当指导、监督下属从业人员遵守有关法律、法规、规章及本准则。 第九章 附则 第四十七条 本准则经中国证监会核准,自颁布之日起实施。2003年7月1日颁布的《期货从业人员执业行为准则》同时废止。 第四十六条 从业人员违反国家法律、法规的执业行为,需要中国证监会给予行政处罚的,协会应当及时移送中国证监会处理。 第四十五条 从业人员与投资者或所在机构发生纠纷而无法自行合理解决的,可以按照规定的程序,提请协会进行调解。 第四十四条 对从业人员的纪律惩戒由协会纪律委员会作出,从业人员对纪律惩戒不服的,可向协会申诉委员会申诉,申诉委员会作出的审议决定为最终决定。 第四十三条 从业人员受到训诫、公开谴责和暂停从业资格的纪律惩戒的,应当参加协会组织的专项后续职业培训。 第四十二条 从业人员受到纪律惩戒的,协会将纪律惩戒信息录入协会从业资格数据库。 第四十一条 从业人员违反本准则,情节显著轻微,且没有造成后果的,可免于纪律惩戒,由协会责成从业人员所在机构予以批评教育。 (四)为了个人或投资者的不当利益而严重损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益的。 (三)违反有关从业机构的业务管理规定导致重大经济损失的; (二)违反有关法律、法规、规章和政策规定向投资者承诺或者保证收益的; (一)有本准则第十条至第十五条所禁止行为之一的; 第四十条 从业人员有下列情形之一,情节严重的,撤销其从业资格并在3年内或永久性拒绝受理其资格申请: (五)违反保密义务,泄露、传递他人未公开重要信息的。 (四)向投资者隐瞒重要事项的; (三)获取不正当利益的; (二)拒绝协会调查或检查的; (一)本准则第二十六条所禁止行为之一的; 第三十九条 从业人员有下列情形之一的,暂停其从业资格6个月至12个月;情节严重的,撤销其从业资格并在3年内拒绝受理其从业资格申请: 第三十八条 从业人员违反本准则,情节严重,并造成严重后果的,予以公开谴责。 第三十七条 从业人员违反本准则,情节轻微,且没有造成严重后果的,予以训诫,训诫以训诫信的形式向个人发出。 协会对从业人员进行调查或者检查时,被调查人员应当积极配合。 第三十六条 协会在接到对从业人员违规行为的举报或投诉后,按照规定的程序进行调查,并视违规事实及其后果做出相应的纪律惩戒。 对于违反本条规定的机构,协会要求其按期改正;逾期不改正的,协会给予训诫、公开谴责等措施,同时记入该机构诚信档案。情节严重的,协会移交中国证监会处理。 从业人员受到机构处分,或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的,机构应当在做出处分决定、知悉或者应当知悉该从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向协会报告。 第三十五条 从业人员有违反有关法律、法规、规章或本准则行为的,任何人都可以向协会进行举报。 第三十三条 从业人员因执业过错给机构造成损失的,应当承担相应责任。 第三十二条 当从业人员与其所服务的投资者存在利益冲突或因其他原因无法继续提供期货业务服务时,应当通过所在机构及时与投资者协商,采取更换从业人员或其他办法妥善予以妥善解决。 (二)从业人员不能片面地强调业务的发展而忽视投资者信誉,更不能从个人利益出发与投资者恶意串通。发现投资者有不诚信、违法违规的行为时,应当及时向所在机构报告,并注意防范投资者的信用风险。 从业人员发现所在机构有欺骗投资者、对市场严重不负责任等行为时,应当坚持原则,并及时向有关部门反映或举报。 (一)对机构管理人员所发出的违法违规指令,从业人员应当予以抵制,并及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告;机构未妥善处理的,从业人员应当及时向中国证监会或者协会报告。 第三十一条 从业人员应当严格自律、洁身自好: 第三十条 除所在机构同意外,从业人员不得兼任导致或者可能导致与现任职务产生实际或潜在利益冲突的其他组织的职务。 获取不正当利益的,应当退还。 第二十八条 机构的管理人员不得以不正当手段招徕其他机构在职从业人员,不得以不正当手段辞退本机构从业人员。 第二十七条 从业人员不得阻挠或者拒绝投资者另外委托其他机构或者从业人员提供服务,共同服务的从业人员之间应当明确分工和协作。 (六)中国证监会或协会认定的其他不正当竞争行为。 (五)以排挤竞争对手为目的,低于经营成本或行业自律标准收取手续费; (四)在投资者不知情的情况下给投资者代理人或介绍人返还佣金; (三)采用明示或暗示与有关机构或者个人具有特殊关系的手段招徕投资者,或利用与有关组织的关系进行业务垄断; (二)贬低或诋毁其他机构、从业人员; (一)采用虚假或容易引起误解的宣传方式进行自我夸大或者损害其他同业者的名誉; 第二十六条提倡同业公平竞争,严禁从业人员从事下列不正当竞争行为:

期货业协会适当性指引:如何解读“证券期货投资者适当性管理办法”及其影响

日前,证监会就《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)公开征求意见。投资者适当性制度是资本市场的一项基础制度,制定统一的适当性管理规定,是落实国务院有关文件部署和"依法监管、从严监管、全面监管"工作要求,明确、强化经营机构的适当性管理义务,切实保护投资者合法权益的重要举措。 证券期货市场是一个有风险的专业化市场,股票、债券、期货、期权等各种产品的功能、特点、复杂程度和风险收益特征千差万别,而广大投资者在专业水平、风险承受能力、风险收益偏好等方面都存在很大差异,对金融产品的需求也不尽相同,资本市场的长期稳定发展需要投资者的专业化程度和风险承受能力与产品相匹配。因此,在资本市场发展实践中有必要注重对投资者进行分类管理,"将适当的产品销售给适当的投资者",防止不当销售产品或提供服务。境外成熟市场均高度重视适当性管理,建立了全面有效的制度机制,取得了良好效果。我国资本市场以中小投资者为主,更需要采取针对性措施来保护投资者特别是中小投资者的权益,引导市场健康、有序发展,建立投资者适当性制度尤显重要。 经营机构与投资者同为资本市场的参与者,但两者的定位和角色迥然不同。经营机构通过提供金融产品和服务获取收益,具有天然的开发更多客户、销售更多产品的冲动,投资者则处于信息不对称的相对弱势地位,在金融产品日益丰富、产品结构日趋复杂、交叉销售日益频繁的当今资本市场,两者的这种差别往往更加明显。投资者适当性制度正是平衡双方利益诉求、约束经营机构短期利益冲动、增强经营机构长期竞争力,同时提升投资者自我保护意识和能力的一剂良方。 2009年以来,我会陆续在创业板、金融期货、融资融券、股转系统、私募投资基金等市场、产品或业务中建立了投资者适当性制度,起到了积极的效果。但这些制度比较零散,相互独立,未覆盖部分高风险产品,而且提出的要求侧重设置准入的门槛,对经营机构的义务规定不够系统和明确。去年股市异常波动中就暴露出分级基金等部分产品的适当性安排不完善、一些机构对适当性制度执行流于形式等问题,造成部分实际风险承受能力低的投资者参与了较高风险的业务,遭受了损失。适当性管理构筑的是投资者进入资本市场的第一道防线,从一定意义上讲,没有健全并有效落实的适当性制度,就不会有成熟的经营机构和投资者,也不会有稳定健康的资本市场。 在总结各市场、产品、服务的适当性要求基础上,《办法》明确了投资者分类、产品分级、适当性匹配等各环节的标准或底线,具体产品或服务的适当性规定应以此为依据。《办法》的核心就是要求经营机构对投资者进行科学分类,把"了解客户"、"了解产品"、"客户与产品匹配"、"风险揭示"作为基本的经营原则,不了解客户就卖产品,不把风险讲清楚就卖产品,既背离基本道义,也违反了法律义务,将从自律、监管等各个层面给予相应的处罚。 为此,《办法》构建了一系列看得见、抓得着的制度安排,将这些要求落到实处。一是构建了依据多维度指标对投资者分类的体系,统一投资者分类标准和管理要求。明确普通和专业投资者基本分类,一定条件下两类投资者可以相互转化,经营机构从有效维护投资者合法权益出发可以对投资者进行细化分类。同时规范了特定市场、产品、服务的投资者准入要求。二是明确了产品分级的底线要求和职责分工,建立层层把关、严控风险的产品分级机制。规定经营机构是产品或服务风险等级划分的主体,明确分级的考虑因素,建立了监管部门明确底线要求、行业协会制定产品名录指引、经营机构制定具体分级标准的产品分级体系。三是规定了经营机构在适当性管理全过程的义务,全面从严规范相关行为。细化从了解投资者、评估产品、适当性匹配、风险警示到持续符合要求等各个环节的具体内容和方式,要求完善内部管理制度,禁止采取鼓励从业人员不适当销售的考核激励措施,突出适当性义务规定的可操作性,避免成为原则性的"口号立法"。四是突出对于普通投资者的特别保护,向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。规定普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护;经营机构与普通投资者发生纠纷,经营机构不能证明其履行相应义务的,应当依法承担相应法律责任。五是强化了监管职责与法律责任。本着有义务必有追责的原则,制定了与义务规定一一对应的监管措施与行政处罚,避免《办法》成为无约束力的"豆腐立法"和"没有牙齿的立法",确保适当性义务落到实处。

期货业协会适当性指引:中国期货业协会副会长是什么级别

本身作为会长与副会长并没有行政级别。 中国有色金属工业协会正式成立于2001年4月,是经国务院主管机关批准并核准登记注册的全国性、非营利性、行业性的经济类社会组织、是依法成立的社会团体法人。 本会的业务主管单位是国务院国有资产监督管理...

期货业协会适当性指引:在中国期货业协会官网上,在哪能查到在册的居间人

一般各期货公司的官网上是可以查询到在册的居间人的,在信息公示里面。期货业协会官网上不太确定,你可以在信息公示的栏目里面找找看。

期货业协会适当性指引:玩期货至少需要多少钱?

我下面说的玩期货都是正规的渠道玩期货,都是在中国期货业协会可以查得到期货公司的地方开户,在这种前提下的玩期货的讨论才有意义,如果是对赌盘或者配资盘,那就没意义了,因为没有官方的统一标准。附协会官网,可自行上去查询期货公司名字,能查到的就是合法的。

中国期货业协会官网:中国期货业协会-首页

再来说说,到底需要多少钱,按照保证金最低的期货交易品种看也就是玉米,交易所保证金也就是1千元不到,期货公司保证金1500不到。

因为期货开户都是无门槛,免费开户的,和股票开户一样,有个身份证银行卡就可以,所以只要你可以买的起至少一手的任意品种期货,也就构成了您问的“玩期货至少需要多少钱”。

按照交易所官方的保证金标准看来,目前大约1千块就够了(2.11日官方标准932.5元)。可以操作一手玉米。

不过一般会多入个几百块,省的保证金不足,因为这和股票不一样,这边是有杠杠的,你如果完全按照交易所保证金交易,很容易因为行情的跳动,使得你的钱增加或者变少,假如变少的话,那么你就会接到期货公司的电话,让你追加保证金了。

可以对照下列表格,看交易所保证金那一栏,是对应的2.11日收盘价的交易所官方保证金标准。

期货业协会适当性指引:国内有没有正规合法的外汇交易平台?

国内当然有合法的外汇交易平台。 整理了交易量较大、受到监管、并开展国内市场的18个外汇交易平台,从监管方面、交易方面、资金安全方面做了比较。


一:云核变量测评 | 监管方面


监管机构中,最为严苛的要属英国、美国、香港、澳洲了。

FCA ——全称:Financial Conduct Authority,是(英国)金融行为监管局的缩写。英国是目前世界上金融服务最完善、最健全的国家,并且通过金融行为监管局(FCA)对所有在其境内注册的金融机构进行严格的监管。

NFA——全称:National Futures Association,美国全国期货业协会。NFA的主要职能是为NFA成员严格遵守联邦法律及CFTC制定规则,实施严格的管理。NFA也有自身的规则,用来监督经纪商对交易员和投资商的行为规范,使交易员和投资商免受欺骗。

SFC——全称:Securities And Futures Commission,是(香港)证券及期货事务监察委员会。香港证券及期货事务监察委员会(证监会)是独立于政府公务员架构外的法定组织,负责监管香港的证券期货市场的运作。SFC通过有效的监管和指引,促进了香港证券及期货市场朝向公平、高效率及有秩序的方向发展。

ASIC——全称:Australian Securities and Investment Commission,是澳大利亚证券和投资委员会。ASIC是一个独立政府部门,并依法独立对公司、投资行为、金融产品和服务行使监管职能。澳大利亚证券和投资委员会是澳大利亚银行、证券、外汇零售行业的监管者。


二:云核变量测评 | 交易方面 1


全球超过90%的零售交易量是通过MT4平台成交的。MT4交易平台全称MetaTrader4客户终端,由MetaQuotes软件公司研发,MT4交易平台功能强大,页面简洁,操作方便,最主要的建仓平仓功能简单易用,投资者可以透过设置止赚、止损来进行控制风险,MT4交易平台除了提供实时行情和交易功能外,还包括18种画线工具、9个交易时段图表选项、30种国际流行技术指标和声音预警提示。而且,MT4交易平台占用计算机资源少,运行速度快,还可下载历史数据和图表。大部分外汇经纪商都提供MT4交易平台作为成交软件,当然,也有一些经纪商开发了自己的客户端。只是很多使用起来上手慢,界面也比较复杂


三:云核变量测评 | 交易方面 2

点差就是做市商的买卖价差,反过来,也就是市场参与者的交易成本。固定点差是指价差基本固定一般不做调整,浮动点差则是做市商会根据自身成本调整买卖价差。对市场参与者而言固定点差的优点是可以锁定成本,缺点是存在不能成交的可能性。浮动点差的优点是交易流畅,缺点是成本上存在风险敞口。通常固定点差略大于浮动点差。至于哪个好,取决于交易策略与每个人的风险偏好。


四:云核变量测评 | 资金安全方面

在外汇交易中,资金安全保证是最重要的,其中交易平台的选择是资金安全保障的基础。选择正规的外汇交易商是核心,其中美国、英国、澳洲、香港方面的相关交易商监管体制是较安全的。在选择交易商方面,要注意几点:(一)、正规:交易商、开户、监管等方面是否正规;(二)、安全:怎样汇款才能确保资金安全。另外也要了解一些当地法规特点,以免被人为设置陷阱,这样才能确保资金安全。

期货业协会适当性指引:股指期货开通,适当性测试,考试题目大全

单项选择题

1.关于中金所5年期、10年期国债期货交割流程描述正确的是(A)。

A 最后交易日进入交割的,以该合约所有卖方有效申报交割数量最大的国债作为基准国债

B 最后交易日前申请交割的,以交易所认定的机构指点的国债作为基准国债

C 最后交易日前进入交割的,以交易所认定的机构指点的国债作为基准国债

D 均采用交易所认定的机构指定的国债作为基准国债

2.以下不属于国债期货合约主要条款的是(A)。

A 保证金存管银行

B 报价单位

C 合约标的

D 交易时间

3.中国金融期货交易所实行套期保值额度管理制度,客户申请套期保值额度的,应当首先向(B)。

A 中国期货业协会

B 客户开户的期货公司

C 中国金融期货交易所

D 中国证监会

4.国债期货机构投机交易面临的风险通常不包括(C)。

A 流动性风险

B 市场风险

C 现金流风险

D 违约风险

5.(A)属于普通投资者享有的特别保护。

A 信息告知、风险警示、适当性匹配

B 信息告知、风险警示、风险共担

C 信息告知、风险共担、适当性匹配

D 风险警示、适当性匹配、风险共担

6.期货公司收取投资者的保证金,一般会在交易所要求的保证金基础上(B)。

A 加收费用

B 上浮一定比率

C 下浮一定比率

D 保持一致

7.开通金融期货交易权限前,期货公司应当向投资者充分揭示金融期货的(B)。

A 通胀风险

B 交易风险

C 汇兑风险

D 利率风险

8.中金所10年期国债期货的可交割券为(D)的记账式付息国债。

A 交易日剩余期限为10年

B 合约到期月首日剩余期限未10年

C 交易日剩余期限为6.5-10.25年

D 合约到期月首日剩余期限为6.5-10.25年

9.投资者参与金融期货交易,应当遵循(A)原则,不得以不符合适当性标准为由,拒绝承当交易结果和履约责任。

A 买卖自负

B 卖出看跌

C 风险共担

D 买进看涨

10.在极端行情下,金融期货投资者面临的亏损(D)。

A 不可能超过初始投资本金

B 不可能超过再次追加的保证金

C 不可能超过初始保证金

D 可能会超过初始投资本金

11.目前,金融期货合约在(A)交易。

A 中国金融期货交易所

B 大连商品交易所

C 郑州商品交易所

D 上海期货交易所

12.中金所5年期国债期货的交割结算价为(B)。

A 最后交易日收盘价

B 最后交易日全天成交量加权平均价

C 最后交易日的开盘价

D 最后交易日前一日结算价

13.以下选项关于中金所5年期、10年期国债期货国债托管账户的描述错误的是(D)。

A.同一客户在不同会员处开户的,应当分别申报国债托管账户

B.参与交割的客户应当事先通过会员向交易所申报国债托管账户

C.客户国债托管账户信息发生变更的,客户应当及时通过会员向交易所申报

D.参与交割的客户应当事先自行向交易所申报国债托管账户

14. 中金所国债期货合约临近交割月份时,(A)合约的交易保证金标准。

A.交易所将分时间段逐步提高

B.交易所不会调整

C.交易所将分时间段逐步降低

D.交易所不会调整或会降低

15. 期货公司可以接受客户(A)发出的交易指令。

A.指令下达人

B.资金调拨人

C.开户代理人

D.结算单确认人

16. 以下不属于交易所规定的异常交易行为的是(C)。

A.大量或者多次进行高买低卖交易

B.以自己为交易对象,大量或多次进行自买自卖

C.进行跨期套利交易

D.日内频繁进行回转交易

17. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍及业务,不得提供下列(D)服务。

A.协助办理开户手续

B.提供期货行情信息、交易设施

C.提供期货相关培训

D.利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金

18. 中金所5年期国债期货交易采用(C)“名义标准债券”作为交易标的。

A.长期

B.短期

C.中期

D.超长期

19. 自然人投资者申请开立金融期货交易编码,应当连续5个交易日每日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币(D)万元。

A.10

B.100

C.30

D.50

20. 某投资者买入开仓1手中证500股指期货某合约,该合约乘数每点200元。当该日合约的结算价为3000点,假设保证金率为20%,则当日该笔持仓需保证金(C)元。

A.110000

B.100000

C.120000

D. 163500

21. 为减少银行间和交易所跨市场交割,中金所国债期货识货交割的配对原则是(D)

A 时间优先

B 同市场优先

C 价格优先

D 时间优先,价格优先

22. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务,不得提供下列(B)服务。

A 提供期货相关培训

B 代理客户进行期货交易、结算或者交割

C 协助办理开户手续

D 提供期货行情信息、交易设施

23. 除最后交易日外,中金所5年期、10年期国债期货交易时间为交易日(D)

A 9:30-15:30

B 9:30-11:30;13:00-15:30

C 9:15-15:15

D 9:15-11:30;13:00-15:15

24. 买进国债现货同时卖出国债期货属于(B)交易。

A 多头投机

B 套期保值

C 跨期套利

D 期限套利

25. 以下说法错误的是(B)。

A 国债期货每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同意国债

B 国债期货合约的最大交割量为10手

C国债期货合约的交割单位为面值去、100万元人民币的国债

D 国债期货合约的最小交割量为1手

26. 沪深300指数期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为上一交易日(D)。

A 结算价的±20%

B 收盘价的±20%

C 收盘价的±10%

D结算价的±10%

27. 一般单位客户申请开户前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币(B)万元。

A 100

B 50

C 30

D 10

28.中金所国债期货交割流程中,买方收券日为(C)。

A 第二交割日

B 第一交割日

C 第三交割日

D 第四交割日

29.投资者申请开通金融期货交易权限,其保证金账户可用资金余额以(D)收取的保证金标准作为计算依据。

A 做市商

B 特殊单位客户

C 存管银行

D 期货公司

30.投资者参与金融期货交易,应当遵循(A)原则,不得以不符合适当性标准为由,拒绝承担交易结果与履约责任。

A 买卖自负

B 卖出看跌

C 风险共担

D 买进看涨

31.适用于卖出套期保值的情形是(D)

A.未来准备买入股票,但现在没有足够资金。

B.手中持有股票组合,并看涨后市。

C.未来准备买入个股股票,担心该股票上涨。

D.手中持有股票组合,担心股市下跌。

32.某投资者在股指期货交易时,欲买入开仓1手却输入10手,该风险属于(A)

A.操作风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.市场风险

33.通常情况下,利率上升,国债期货价格将(B)

A.无规律变化

B.下降

C.不变

D.上升

34.以下影响股指期货价格的主要因素是(A)

A.利率下降

B.交易所增加新的股指期货品种

C.交易所旧合约摘牌

D.交易所新合约挂牌

35.股指期货的交易保证金率由15%提高到20%,则参与股指期货交易的(D)

A.杠杆变大

B.收益变低

C.收益变高

D.杠杆变小

36.(D)不具备直接与中国金融股期货交易所进行结算的资格。

A.特别结算会员

B.交易结算会员

C.全面结算会员

D.交易会员

37.投资者进行金融期货交易,发生保证金不足,且未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或自行平仓,期货公司有权对其持仓进行(A)

A.强行平仓

B.强制移仓

C.强制减仓

D.协议平仓

38.买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是(D)

A.期现套利

B.合约间的跨期套利

C.买入套期保值

D.单项投机套利

39.中金所5年期国债期货合约标的票面利率为(B)

A.3.5%

B.3%

C.2.5%

D.4%

40.开通金融期货交易权限,(C)应通过金融期货知识测试。

A.商业银行

B.证券公司

C.自然人

D.期货公司

41.自然人投资者申请离开金融期货交易编码,应当连续5个交易日每日日终保证金账户可用资金余额不低于(C)万元。

A 100

B 30

C 50

D 10

42.中金所5年期、10年期国债期货(C)。

A 合约挂牌期间,卖方都可以主动申请交割申报

B 合约进入交割月份后至最后交易日前,买方可以主动提出交割申报

C 合约进入交割月份后至最后交易日前,卖方可以主动提出交割申报

D合约进入交割月份后,只有在最后交易日的前三个交易日内,卖方可以主动提出交割申报

43.以下不属于交易所规定的异常交易行为的是(A)。

A 同一客户在多家期货公司开户

B 日内撤单次数过多

C 以自己为交易对象,大量或多次进行自买自卖

D 委托、授权给同一机构或者同一个人代为从事交易的客户之间,大量或者多次进行互为对手方交易

44. 中金所国债期货合约上市首日(C)。

A 不设涨跌停板幅度

B 涨跌停板幅度等于上市后的其他交易日

C 涨跌停板幅度低于上市后的其他交易日

D 涨跌停板幅度高于上市后的其他交易日

45.交易所一般会对交易者规定最大持仓限额,其目的是(C)。

A 防止市场发生恐慌

B 规避系统性风险

C 防止市场操纵行为

D 提高市场流动性

46.以下属于影响股指期货价格的宏观经济因素是(D)。

A K线图

B 成交量

C 持仓量

D 居民物价消费指数(CPI)

47.金融期货投资者不得采用(A)方式下达交易指令。

A 全权委托期货公司

B 电话委托

C 互联网委托

D 书面委托

48.中金所5年期、10年期国债期货交割涉及的托管业务(D)。

A 正能在中国证券登记结算有限责任公司办理

B可以在任意国债托管机构办理

C 只能在中央国债登记结算有限责任公司办理

D 可以在中央国债登记结算有限责任公司或中国券登记结算有限责任公司办理

49. 以下情形中,适宜进行国债期货多头套期保值的是(D)。

A.持有国债期货

B.担心未来国债价格下跌

C.计划三个月后卖出国债

D.计划三年个月后买入国债

50. 国债期货交割时,(B)。

A.买卖协商交付哪只可交割券

B.卖方有权选择交付哪只可交割券

C.买方有权要求卖方交付哪只可交割券

D.交易所规定卖方交付哪只可交割券

51. 股指期货合约的当日结算价为该期货合约的(A)。

A.最后一小时的成交价格按照成交量的加权平均价

B.收盘价

C.最后一小时成交价格的算术平均价

D.全天成交价格按照成交量的加权平均价

52. (A)不是股指期货套期保值应当遵循的原则。

A.方向相同

B.品种相同或相近

C.数量相当

D.月份相同或相近

53. 投资者申请开通金融期货交易权限,其保证金账户可用资金余额以(B)收取的保证金标准为计算依据。

A.特殊单位客户

B.期货公司

C.做市商

D.存管银行

54. 对于沪深300股指期货,以下说法正确的是(B)。

A.市价指令相互之间可以撮合成交

B.市价指令申报时无须指定价格

C.集合竞价期间接受市场指令

D.没有市价指令

55. 国债期货投机,是通过买卖国债期货合约,并从其价格变动中获得(D)的交易行为。

A.平稳收益

B.期望收益

C.无风险收益

D.风险收益

56. 投资者参与金融期货交易,应当遵循(B)原则,不得以不符合适当性标准为由,拒绝承担交易结果与违约责任。

A.风险共担

B.买卖自负

C.买进看涨

D.卖出看跌

57. 中金所5年期国债期货的交割结算价为(D)。

A.最后交易日的开盘价

B.最后交易日的收盘价

C.最后交易日前一日结算价

D.最后交易日全天成交量加权平均价

58. (B)属于普通投资者享有的特别保护。

A.信息告知、风险共担、适当性匹配

B.信息告知、风险提示、适当性匹配

C.风险警告、适当性匹配、风险共担

D. 信息告知、风险警示、风险共担

59.国债期货的标的采用名义标准债券,可以扩大可交割国债的范围,(C)。

A 增大交割时的逼仓风险

B 不影响交割时的逼仓风险

C减小交割时的逼仓风险

D消除交割时的逼仓风险

60.以上关于中金所国债期货交割单位说法错误的是(C)

A 合约的交割单位为面值为100万元人民币的国债

B 每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同一国债

C 每交割单位的国债可以来自不同国债托管机构的不同国债

D 中国结算上海分公司和深圳分公司托管的国债分别计算

61.投资者参与金融期货交易,应当遵循(D)原则,不得以不符合适当性标准为由,拒绝承担交易结果与履约责任。

A 卖出看跌

B 买进看涨

C 风险共担

D 买卖自负

62.股指期货合约的当日结算价为该期货合约的(A)。

A 最后一小时成交价格的算术平均价

B 全天成交价格按照成交量的加权平均价

C 最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

D 收盘价

63.股指期货交易的对象是(C)。

A 标的指数ETF份额

B 标的指数

C 股指期货合约

D 标的指数股票组合

64.中金所5年期国债期货合约的面值(C)万元人民币。

A 120

B 150

C 100

D 200

65. 股指期货(C)是规避股票市场系统性风险的工具。

A 期现套利

B 投机交易

C 套期保值

D 跨期套利

66.自然人投资者申请开立金融期货交易编码,应当连续5个交易日每日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币(D) 万元。

A 100

B 30

C 10

D 50

67.开通金融期货交易权限,(B)应通过金融期货知识测试。

A 期货公司

B 自然人

C 证券公司

D 商业银行

68.股指期货某合约当天集合竞价未产生成交价格, 则该合约的开盘价为该合约(B)。

A 上一交易日结算价

B 集合竞价后第一笔成交价

C 上一交易日收盘价

D 上一交易日的开盘价

69. 某沪深300指数期货合约1手的价值为120万元,合约乘数为每点300元,则该合约的成交价为(D)点。

A.3000

B.6000

C.5000

D.4000

70. 中金所5年期、10年期国债期货在(D)。

A.合约进入交割月后,只有在最后交易日的前三个交易日内,卖方可以主动提出交割申报

B.合约挂牌期间,卖方都可以主动提出交割申报

C.合约进入交割月份后至最后交易日前,买方可以主动提出交割申报

D.合约进入交割月份后至最后交易日前,卖方可以主动提出交割申报

71. 交易者进行国债期货套利时也存在一定的风险,造成其风险的原因最后有可能是(B)。

A.现金交割风险

B.保证金不足风险

C.法律风险

D.信用风险

72. 某投资者以2500点买入1手上证50股指期货6月合约,并在2520点卖出平仓,合约乘数每点300元,则该投资者(B)元。

A.亏损6000

B.盈利6000

C.盈利4000

D.亏损4000

73. 国债期货套期保值的目的主要是为规避(A)。

A.利率风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险

74. 和一般投机交易相比,套利交易具有(C)的特点。

A.手续费比例较高

B.高风险高利润

C.风险较小

D.保证金比例较高

75. 以下属于影响股指期货价格的宏观经济因素是(C)。

A.成交量

B.持仓量

C.国内物价消费指数(CPI)

D.K线图

76. 中金所国债期货交割流程中,以一般模式进行交割的,买方缴款日为(A)。

A.第二交易日

B.第三交易日

C.第四交易日

D.第一交易日

77. 投资者卖出开仓某股指期货合约,该合约价格大幅上涨,这类风险属于(C)。

A.流动性风险

B.保证金风险

C.市场风险

D.操作风险

78. 中国金融期货交易所实行套期保值额度管理制度,客户申请套期保值额度的,应当首先向(C)提交材料。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.中国金融期货交易所

D.客户开户的期货公司

79. 目前,金融期货合约在(D)交易。

A.上海期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.中国金融期货交易所

80. 在极端行情下,金融期货投资者面临的亏损(A)。

A.可能会超过初始投资本金

B.不可能超过初始投资本金

C.不可能超过初始保证金

D.不可能超过再次追加的保证金

81. 国债期货投机交易面临的风险通常不包括(D)。

A.流动性风险

B.市场风险

C.违约风险

D.现金流风险

82. 期货公司收取投资者的保证金,一般会在交易所的保证金基础上(D)。

A.保持一致

B.加收费用

C.下浮一定比率

D.上浮一定比率

83. 中金所10年期国债期货的可交割券为(B)的记账式附息国债。

A.交易日剩余期限为6.5到10.25年

B.合约到期月份首日剩余期限为6.5到10.25年

C.合约到期月份首日剩余期限为10年

D.交易日剩余期限为10年

84. 以下不属于国债期货合约主要条款的是(B)。

A.报价单位

B.保证金存管银行

C.合约标的

D.交易时间

85. 开通金融期货交易权限前,期货公司应当向投资者充分揭示金融期货的(B)。

A.通胀风险

B.交易风险

C.汇兑风险

D.利率风险

86.以下不属于交易所规定的异常交易行为的是(C)。

A大量或者多次进行高买低卖交易

B日内频繁进行回转交易

C进行跨期套利交易

D以自己为交易对象,大量或者多次进行自买自卖

87.关于中金所5年期、10年期国债期货交割流程描述正确的是(D)。

A最后交易日前申请交割的,以交易所认定的机构指定的国债作为基准国债

B均采用交易所认定的机构指定的国债作为基准国债

C最后交易日前进入交割的,以交易所认定的机构指定的国债作为基准国债

D最后交易日进入交割的,以该合约所有实方有效申报交割数量最大的国债作为基准国债

88.中金所5年期国债期货交易采用(B)“名义标准债券”作为交易标的。

A短期

B中期

C长期

D超长期

89.中金所5年期国债期货的交割结算价为(C)。

A最后交易日的开盘价

B最后交易日前一日结算价

C最后交易日全天成交量加权平均价

D最后交易日收盘价

90.以下选项关于中金所5年期、10年期国债期货国债托管账户的描述错误的是(C)。

A参与交割的客户应当事先通过会员向交易所申报国债托管账户

B客户国债托管账户信息发生变更的,客户应当及时通过会员向交易所申报

C参与交割的客户应当事先自行向交易所申报国债托管账户

D同一客户在不同会员处开户的,应当分别申报国债托管账户

91.自然人投资者申请开立金融期货交易编码,应当连续5个交易日每日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币(B)万元。

A30

B50

C100

D10

92.中金所国债期货合约临近交割月份时(C)合约的交易保证金标准。

A交易所不会调整或会降低

B交易所将分时间段逐步降低

C交易所将分时间段逐步提高

D交易所不会调整

93.对于沪深300股指期货,以下说法正确的是(C)。

A 市价指令申报时无需指定价格

B 集合竞价期间接受市价指令

C 市价指令相互之间可以撮合成交

D 没有市价指令

94. 投资者申请开通金融期货交易权限,其保证金账户可用资金余额以(C)收取的保证金标准作为计算依据。

A.存管银行

B.特殊单位客户

C.期货公司

D.做市商

95.以下属于国债期货多头套期保值的情形是(C)。

A 同时卖出国债现货和期货

B 卖出国债期货代替现货

C 买入国债期货代替现货

D 同时买入国债现货和期货

96.金融期货交易具有杠杆性,既放大盈利也放大亏损,是因为实行了(A)。

A 保证金制度

B 双向交易制度

C 当日无负债结算制度

D 强行平仓制度

97.以下关于中金所对国债期货合约投机客户持仓限额的规定,表示正确的是(B)。

A 对新上市合约不规定持仓限额

B 随着合约剩余期限的缩短,交易所会上调持仓限额

C 5年期比10年期国债期货的持仓限额低

D 随着合约剩余期限的缩短,交易所会下调持仓限额

98.中金所国债期货交割流程中,卖方交券日为(A)。

A 第一交割日

B 第四交割日

C 第二交割日

D 第三交割日

99.如果股指期货价格高于股票组合价格,并且两者差额大于套利成本,可(B)。

A 卖出股指期货合约,同时卖出股票组合

B 买入股指期货合约,同时卖出股票组合

C 买入股指期货合约,同时买入股票组合

D 卖出股指期货合约,同时买入股票组合

100. 金融期货交易的杠杆性决定了其收益可能成倍放大的同时,风险也可能(A)。

A.成倍放大

B.不变

C.没有想象的那样大

D.成倍缩小

101.股指期货集合竞价指令申报时间只接受(A)。

A.限价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.撤销指令

102. 国债期货价格主要基于对(B)变动的预测。

A.远期汇率

B.利率和汇率

C.利率

D.即期汇率

103. 以下关于中金所5年期、10年期国债期货说法正确的是(A)。

A.合约交易单位为手,每次交易最小下单数为1手

B.合约交易单位为万元,每次交易最小下单数为1万元

C.合约交易单位为手,每次交易最小下单数为10手

D.合约交易单位为万元,每次交易最小下单数为10万元

104.股指期货合约的标准化是指除(A)外的所有要素都是统一规定好的。

A 交易时间

B 合约乘数

C 报价单位

D 价格

105. (C)适宜进行国债期货空头套期保值。

A 计划三个月后买入国债

B 持有国债期货

C 担心国债价格上涨

D 持有国债现货

106.股指期货套期保值可以规避股票市场的(C)。

A 所有风险

B 个股风险

C 系统性风险

D 非系统性风险

107.因股指期货价格变化导致投资者交易发生亏损的风险是(C)。

A 流动性风险

B 信用风险

C 操作风险

D 市场风险

108. 中金所5年期、10年期国债期货可交割券应满足的条件之一是(B)。

A.固定利率零息债券

B.固定利率定期付息债券

C.浮动利率定期付息债券

D.浮动利率零息债券

109. 中金所上市的5年期国债期货属于(A)。

A.中期国债期货

B.超长期国债期货合约

C.短期国债期货

D.长期国债期货

110. 预期市场利率上升,投资者适宜采取(D)策略。

A.买入国债期货

B.买入股指期货

C.买入国债

D.卖出国债期货

111. 利用上证50和沪深300股指期货进行价差交易,属于(D)。

A.跨市场套利

B.套期保值

C.期现套利

D.跨品种套利

112. 中金所5年期、10年期国债期货交割涉及的托管业务,(D)。

A.可以在任意国债托管机构办理

B.只能在中央国债登记结算有限责任公司办理

C.只能在中国证券登记结算有限责任公司办理

D.可以在中央国债登记结算有限责任公司或中国证券登记结算有限责任公司办理


判断题

1.上证50股指期货合约价值为其指数点乘以合约乘数200元/点。

(√)正确

()错误

2.国债期货交割时,交易所决定用哪只可交割券进行交割。

()正确

(√)错误

3.因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务,应当审慎评估其风险等级。

(√)正确

()错误

4.股指期货市价指令不需要申报买卖价格。

(√)正确

()错误

5.期货交易出现“两个或者两个以上涉嫌存在实际控制关系的交易编码合并持仓超过交易所持仓限额规定”的情形时,为异常交易行为。

(√)正确

()错误

6.国债期货套期保值的目的是规避利率波动风险。

()正确

(√)错误

7.期货交易必须在依法设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监管机构批准的其他交易所进行。

(√)正确

()错误

8.股指期货合约到期时必须交割股票。

()正确

(√)错误

9.参与中金所国债期货交易的客户,可以用记账式国债抵押作为保证金。

(√)正确

()错误

10.中金所5年期国债期货合约交易代码为TF.

(√)正确

()错误

11. 中金所5年期国债期货合约采用集合竞价和连续竞价两种方式。

A.正确

B.错误

(A)

12. 经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至少划分五类,由低至高分别为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5类。

A.正确

B.错误

(A)

13. IC1611合约表示的是2016年11月到期的沪深300股指期货。

A.正确

B.错误

(B)

14. 某日,央行宣布提高商业银行一年期存贷款利率0.25个百分点,这对股指期货市场是利多消息。

A.正确

B.错误

(B)

15. 通货膨胀率并不会影响到国债期货价格。

A.正确

B.错误

(B)

16. 沪深300股指期货某一合约的当日结算价为该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A.正确

B.错误

(A)

17. 国债期货套期保值分为多头套保和空头套保。

A.正确

B.错误

(A)

18. 沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的最后一个交易日,遇国家法定假日顺延。

A.正确

B.错误

(B)

19. 中金所实行会员分级结算制度。

A.正确

B.错误

(A)

20. 和投机交易相比,股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。

A.正确

B.错误

(B)

21. 利率变化并不会影响国债期货价格。

(√)正确

()错误

22. C2类投资者可购买或接受R1、R2风险等级的产品或服务。

(√)正确

()错误

23. 中金所5年期国债期货合约面值为10万元人民币。

()正确

(√)错误

24.衡量股指期货合约的涨跌幅度是用该合约在当日交易期间的最新价与上一交易日收盘价之差。

()正确

(√)错误

25.当期货行情发生重大变化或者客户可能出现交易风险时,证券公司IB营业部可以协助期货公司向客户提示风险。

(√)正确

()错误

26.股指期货合约到期时必须交割股票。

(√)正确

()错误

27.中金所5年期国债期货合约当日结算价为最后一小时成交价格按照成交量的加权平均。

(√)正确

()错误

28.沪深300股指期货合约的标的是上证综合指数。

()正确

(√)错误

29. 中金所国债期货实行现金交割。

()正确

(√)错误

30.当股指期货价格低估时, 投资者可以进行买入股指期货的同时,卖出股指标的一篮子股票进行套利。

(√)正确

()错误

31. 国债期货套利保值是建立与国债现货方向相同的头寸。

A.正确

B.错误

(B)

32. 股指期货合约到期时,交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割。

A.正确

B.错误

(A)

33. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务,不得代客户接受、保管或者修改交易密码。

A.正确

B.错误

(A)

34. 上证50股指期货合约的合约乘数为每点人民币100元。

A.正确

B.错误

(B)

35. 期货交易出现“日内频繁进行回转交易”的情形时,为异常交易行为。

A.正确

B.错误

(A)

36. 股指期货交易实行持仓限额制度,进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额是有最大限制的。

A.正确

B.错误

(A)

37. 中金所国债期货集合竞价时间包括指令申报时间和指令撮合时间两部分。

A.正确

B.错误

(A)

38. 国债供求关系会影响国债期货价格。

A.正确

B.错误

(A)

39. 中金所国债期货结算实行当日无负债结算制度。

A.正确

B.错误

(A)

40. 利率变化并不会影响国债期货价格。

(√)正确

()错误

41. C2类投资者可以购买或接受R1、R2风险 等级的产品或服务。

(√)正确

()错误

42. 当股指期货价格低估时,投资者可以买进股指期货的同时,卖出一篮子股票进行套利

(√)正确

()错误

43. IF1005合约表示的是2010年5月到期的沪深300股指期货合约。

(√)正确

()错误

44.存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务,应当审慎评估其风险等级。

(√)正确

()错误

45. 期货交易中满仓操作的风险很大。

(√)正确

()错误

46.股指期货合约与股票一 样没有到期日。

()正确

(√)错误

47.中金所5年期、10年期国债期贷交割的交券日,卖方客户应当于国债登记存管机构日终结算前将可交割国债存入其申报账户,交易所划转成功后视为卖方完成交券。

(√)正确

()错误

48.中金所10年期国债期货合约交 易代码为T。

(√)正确

()错误

49. 客户出现异常交易行为的,交易所可以对相应客户的持仓直接采取强制减仓措施。

(B)

A. 正确

B. 错误

50. 风险承受能力最低类别的投资者只可购买或接受R1风险等级的产品或服务。

(A)

A. 正确

B. 错误

51. 证券公司可以为从事期货交易的客户提供融资服务。

(A)

A. 正确

B. 错误

52. 沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.01点。

(A)

A. 正确

B. 错误

53. 客户在期货交易中发生保证金不足的,期货公司应当以风险准备金或自有资金垫付,不得占用其他客户的保证金。

(A)

A. 正确

B. 错误

深化适当性管理促进证券行业高质量发展

证券时报记者 朱凯

中国证券业协会秘书长张冀华在第二届投服论坛上表示,证券行业作为资本市场最重要的建设者,在维护市场运行、向投资者提供服务、开展各项业务的过程中,应始终以强化投资者适当性管理为己任,保障资本市场持续稳健运行。以深化适当性管理为契机,促进证券行业高质量发展。

张冀华介绍,我国证券行业的投资者适当性管理,始于2008年发布的《证券公司监督管理条例》。2009年推出的创业板和2010年推出的股指期货和融资融券业务,也引入了投资者适当性管理要求。2012年,中国证券业协会发布的《证券公司投资者适当性制度指引》,是证券行业最早的投资者适当性管理自律规范。2017年7月中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》以及协会《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》的正式实施,开启了我国证券行业投资者适当性管理的新阶段。2019年,设立科创板并试点注册制的改革中,投资者适当性管理制度的安排也为科创板的平稳推出、资本市场的深化改革提供了有力保障。

她指出,投资者适当性管理工作伴随着我国资本市场的发展进程不断发展完善,为资本市场的稳健运行及一系列重大改革举措的平稳推出提供了重要保障。境外成熟市场经验证明,从以产品为中心,到以渠道为中心,再到以客户为中心,是金融机构发展的必然趋势。投资者合法权益是否能得到有效保护,关系到亿万人的切身利益,关系到资本市场的平稳运行和健康发展。实施投资者适当性管理,可以从客观上引导投资者树立正确的投资理念,实现对投资者的保护;也有助于证券经营机构约束自身短期利益冲动,减少投资者在信息获取和风险识别方面的差距,提升投资者自我保护意识和风险防范能力。

展开剩余36%

张冀华建议,进一步完善投资者适当性管理体系,加强投资者合法权益保护,还需要发挥多方合力。一是健全法治体系,完善法律保障。进一步完善投资者保护立法体系,加快修订有关法律法规,提升投资者适当性管理的体系地位,健全资本市场法治体系,强化法律责任追究,加大违法违规行为打击力度。二是明确底线要求,强化行政监管。在制定监管原则与业务规则时,重点界定投资者适当性管理的监管底线,进一步明确适当性管理的禁止性行为。三是结合行业实际,优化自律管理。发挥自律组织贴近行业的优势,制定适合行业特色的可操作的规则,加强对行业投资者适当性管理的指导,增进行业适当性管理经验交流。四是落实主体责任,形成自我约束。证券公司应严守投资者适当性管理要求,完善适当性管理制度建设,推动工作模式变革,防止适当性管理流于形式;加快金融科技运用,创新适当性管理工具方法。五是倡导理性投资,加强风险防范。加强投资者教育,培养投资者理性投资理念,帮助投资者不断提升风险防范意识,构建理性客观的思维模式。

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